
بیشتر ما با مفهوم وام گرفتن پول برای پرداخت خریدهای بزرگ آشنا هستیم.
در سطح فردی یا خانگی ، این ممکن است شامل دریافت وام خانه برای خرید یک ملک مسکونی باشد. در اینجا ، وجوه از طریق یک موسسه مالی مانند یک بانک به شما وام داده می شود. در عوض ، شما متعهد می شوید که به موقع وام و همچنین پرداخت بهره را بازپرداخت کنید ، که جبران خسارت به بانک برای تأمین وام است.
به طور گسترده ، مفهوم پیوند مشابه است اما این بار شما وام دهنده هستید و نه وام گیرنده. با خرید اوراق قرضه ، شما اساساً به سازمان وام می دهید (به عنوان مثال یک دولت یا شرکت) که آن را صادر کرده است.
صدور اوراق قرضه یکی از روشهایی است که سازمانها برای جمع آوری بودجه از طریق بدهی استفاده می کنند. مانند وام ، اوراق قرضه صادر شده با قول بازپرداخت به طور کامل بر سر بلوغ آن ، همراه با پرداخت های منظم بهره از طریق مدت آن همراه است. به همین دلیل اوراق قرضه سرمایه گذاری های با درآمد ثابت نامیده می شود.
در حالی که شنیدن سرمایه گذاران بیشتر از اوراق قرضه در مورد سهام صحبت می کند ، اما بازار جهانی اوراق قرضه در واقع بیش از دو برابر بازار جهانی سهام ارزش دارد. همچنین کمکی نمی کند که کلاس دارایی درآمدی ثابت کمتر از سهام باشد.
گفته می شود ، برای همه سرمایه گذاران مهم است که وجوه را به سرمایه گذاری های اوراق قرضه اختصاص دهند ، زیرا آنها راهی عالی برای افزودن تنوع به یک سبد سهام هستند ، زیرا آنها دارایی تولید کننده درآمد هستند.
قبل از سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، ابتدا به آشنایی با انواع صادرکنندگان و اوراق قرضه که برای سرمایه گذاری در دسترس است ، کمک می کند.
پس از انجام این کار ، در اینجا 8 نکته وجود دارد که می تواند به شما در درک بهتر سرمایه گذاری های با درآمد ثابت کمک کند.

1. کوپن جبران درآمد ثابت است که برای سرمایه گذاری خود دریافت می کنید
این کوپن در یک بازه منظم-معمولاً سه ماهه ، نیمه سالانه یا سالانه-پرداخت می شود و اغلب به عنوان درصدی از ارزش چهره اصلی آن در نقطه صدور مشخص می شود.
به طور کلی ، یک کوپن بزرگتر به طور معمول به این معنی است که خطر بیشتری در سرمایه گذاری در یک اوراق قرضه خاص وجود دارد.
نمونه هایی از عواملی که بر ریسک و سطح کوپن مربوطه تأثیر می گذارد شامل کیفیت اعتبار صادرکننده آن ، تنور اوراق قرضه و شرایط موجود در بازار از جمله موارد دیگر است.
2. طبیعت با درآمد ثابت آن هم طرفدار و هم یک کنفرانس است
ماهیت با درآمد ثابت اوراق قرضه به این معنی است که آنها کوپن های منظم را به سرمایه گذاران ارائه می دهند (یک استثناء قابل توجه اوراق قرضه صفر کوپن). از آنجا که نرخ کوپن در زمان صدور اوراق ثابت است ، ارزش دلار پرداخت کوپن به صورت سنگ تعیین می شود.
این جریان نقدی قابل پیش بینی است که باعث می شود اوراق قرضه گزینه ای جذاب برای کسانی که به دنبال جریان های متناوب درآمد هستند. علاوه بر این ، تا زمانی که صادرکننده ورشکسته نشود ، آنها وظیفه قانونی برای بازپرداخت اصل اوراق قرضه به دارنده اوراق بهادار در زمان بلوغ دارند ، بنابراین نوعی از حفظ سرمایه را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند.
با فرض اینکه شما در یک اوراق قرضه سرمایه گذاری کرده اید ، و در ماه های پس از شروع نرخ بهره ، این ممکن است برای شما سودمند باشد زیرا پرداخت کوپن شما یکسان است و به احتمال زیاد بالاتر از اوراق معادل است که در حال حاضر در بازار صادر می شوندبشر
برعکس ، در محیطی که نرخ بهره در حال افزایش است ، معکوس به عنوان پرداخت کوپن شما احتمالاً کمتر از آنچه اوراق قرضه جدید و معادل قادر به ارائه هستند ، کمتر است. علاوه بر این ، اگر تصمیم دارید این اوراق را در بازار بفروشید ، احتمالاً آنها با تخفیف به ارزش منصفانه خود فروخته می شوند.

3. ریسک اعتباری صادرکننده در تعیین نرخ کوپن نقش دارد
هنگام تصمیم گیری در مورد وام دادن به یک دوست ، باید ارزیابی کنید که آیا این فرد به اندازه کافی قابل اعتماد برای بازپرداخت وام است یا خیر.
در همین راستا ، قبل از خرید اوراق قرضه ، باید از احتمال صادرکننده برای از دست دادن بازپرداخت یا عدم امکان بازپرداخت آگاه باشید. این به عنوان اعتبار یا ریسک پیش فرض صادرکننده شناخته می شود ، که توسط آژانس های مستقل رتبه بندی اعتبار تعیین می شود.
3 آژانس مهم رتبه بندی اعتباری وجود دارد که معیارهای خاص و موقعیت های مالی شرکت ها و اوراق قرضه صادر شده توسط آنها را تجزیه و تحلیل می کنند تا بر این اساس رتبه بندی اوراق را ارائه دهند. آنها استاندارد و پور (S& P) ، Fitch Ratings Inc. و خدمات سرمایه گذاران مودی هستند.
هر یک از این آژانس ها از یک سیستم رتبه بندی کمی متفاوت استفاده می کنند ، طبقه بندی S& P و Fitch در اینجا نشان داده شده است:

هرچه رتبه اعتبار بالاتر باشد ، جایگاه مالی صادرکننده اوراق قرضه در نظر آژانس رتبه بندی قوی تر می شود. این طبقه بندی در تصمیم گیری در مورد اینکه آیا کوپن شما دریافت می کنید ، ریسکی است که در وام خود به شرکت وام می دهید ، مفید است. هرچه ریسک بیشتری داشته باشید ، کوپن مورد انتظار شما بیشتر خواهد بود.
اوراق قرضه ای که توسط شرکت هایی صادر می شود که ظرفیت بالایی برای بازپرداخت آنها دارند ، به عنوان "اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری" طبقه بندی می شوند و مواردی که خطر پیش فرض در پرداخت ها را دارند ، به عنوان "اوراق ناخواسته" طبقه بندی می شوند.
اوراق قرضه دولتی نسبت به اوراق قرضه شرکتی ایمن تر است زیرا از امور مالی دولت حمایت می شود. با این حال ، این لزوماً همیشه اینگونه نیست ، زیرا ارزش اعتبار هر دولت متفاوت است. با مثال SGS ، آنها دارای امتیاز AAA هستند ، در حالی که اوراق قرضه صادر شده توسط سایر کشورها ممکن است به همان جایگاه اعطا نشود.
به طور کلی ، ثابت نگه داشتن همه موارد دیگر ، هرچه امتیاز اوراق قرضه پایین تر باشد ، برای جبران خطر اضافه شده نیز باید کوپن بالاتر باشد. این به عنوان تجارت ریسک-پاداش شناخته می شود.
4- در مورد ویژگی های هر پیوند کامل باشید
مانند همه سرمایه گذاری ها ، دقت کافی از این ذات است. این مهم است که از ویژگی های هر اوراق آگاه باشید زیرا می توانند کمی با صادرکننده به صادرکننده متفاوت باشند.
اوراق قرضه وانیلی ساده - ساده ترین شکل یک اوراق قرضه - مستقیم و دارای یک کوپن ثابت و تنور است. برخی از نمونه های اوراق قرضه با ویژگی های مختلف شامل اوراق قرضه کوپن صفر ، اوراق قابل تبدیل ، اوراق قرضه قابل تماس ، پله و اوراق قرضه نرخ شناور است.
این لیست غیر اکسپرس است ، بنابراین قبل از تصمیم آگاهانه ، وقت خود را برای آشنایی با همه ویژگی ها و شرایط و ضوابط اوراق قرضه انجام دهید.

5- در صورت ورشکستگی ، اوراق قرضه در برابر سهامداران پرداخت می شود
یکی از دلایلی که اوراق قرضه به عنوان ریسک پایین تر یا سرمایه گذاری های "ایمن" نسبت به سهام مشاهده می شود ، به دلیل موقعیت آنها در سلسله مراتب بدهی است.
برای زمینه ، هنگامی که یک شرکت انحلال می شود ، یک دستور ثابت وجود دارد که در آن دارایی ها به طلبکاران آن پرداخت می شود.
این بدان معنی است که در صورت ورشکستگی یک شرکت ، به سهامداران اوراق قرضه در برابر سهامداران سهام مشترک پرداخت می شود. در اوراق قرضه ، دارندگان اوراق قرضه امن ، که توسط وثیقه مانند ملک پشتیبانی می شوند ، ابتدا پرداخت می شوند. طلبكاران امن تمایل دارند كه ادعای مستقیمی در مورد دارایی های خاص داشته باشند و به یك قرارداد متعهد هستند.
اگر هنوز وجوهی پس از این وجود داشته باشد ، مورد بعدی که باید پرداخت شود به دارندگان اوراق ناامن پرداخت می شود.
در این شرایط کمترین اولویت به سهامداران داده می شود ، به این معنی که در صورت عدم وجود وجوه باقی نمی ماند ، سهامداران هیچ گونه پرداختی از انحلال دریافت نمی کنند.
6. اوراق قرضه تمایل به نقدینگی کمتری نسبت به سهام معامله شده عمومی دارند
حتی اگر اوراق قرضه و سهام در صرافی هایی مانند بورس سنگاپور (SGX) قابل معامله باشد ، همه اوراق قرضه مانند لیست سهام در دسترس عموم نیست. در همین حال ، اوراق قرضه غیر خرده فروشی باید از طریق شبکه های فروشنده بدون نسخه (OTC) مانند بانک ها خریداری و فروخته شود.
از آنجا که اوراق قرضه قادر به خرید و فروش به راحتی با قیمت های پایدار نیستند ، آنها یک دارایی مایع محسوب نمی شوند.
این مسئله برای سرمایه گذاران که قصد دارند اوراق بهادار را به بلوغ نگه دارند ، مسئله ای نیست. اما برای سرمایه گذاران که ممکن است قبل از سررسید اوراق قرضه به وجوه نیاز داشته باشند ، باید آن را با نرخ بازار غالب امتحان و بفروشند. اگر نرخ بازار کمتر از مبلغ سرمایه گذاری شده اصلی باشد ، می تواند منجر به ضرر شود.
هنگام سرمایه گذاری در اوراق قرضه ، خوب است که در نظر بگیرید که آیا می توانید آن را به بلوغ نگه دارید ، و اگر اینطور نیست ، آیا اوراق قرضه ای که خریداری می کنید احتمالاً نقدینگی کافی برای فروش با قیمت مطلوب دارد.

7. شما می توانید از طریق سرمایه گذاری های جمع شده یا مشاوران روبو در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید
اوراق قرضه شرکت همیشه در دسترس ترین سرمایه گذار متوسط نیست و معمولاً حداقل 200000 دلار ورودی بالایی دارند. این بدان معناست که بسیاری از سرمایه گذاران از انجام چنین سرمایه گذاری هایی قیمت گذاری می کنند.
خوشبختانه ، بسیاری از روش های مقرون به صرفه برای سرمایه گذاری در سبد اوراق قرضه از طریق مشاوران روبو مانند DBS Digiportfolio و محصولات سرمایه گذاری جمع شده مانند Trusts Unit یا صندوق های مبادله ای (ETFS) وجود دارد.
با سرمایه گذاری در اوراق قرضه از طریق این محصولات ، شما نه تنها قادر به متنوع سازی سبد سرمایه گذاری خود هستید بلکه محصولات مرتبط با اوراق قرضه بیشتری نیز دارید. یکی دیگر از مزایای این امر این است که این محصولات را می توان با قیمت ورودی بسیار پایین تر از اوراق قرضه شرکت های شخصی خریداری کرد. در مورد اوراق قرضه ETF که در SGX ذکر شده است ، اندازه تخته تخته یک واحد است.
8- هزینه های مربوط به سرمایه گذاری اوراق قرضه وجود دارد
اگر اوراق قرضه را در نقطه صدور از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) خریداری کنید ، ارزش چهره اوراق را پرداخت خواهید کرد. برای خرید یا فروش آن پس از پیشنهاد عمومی ، در بازار ثانویه ، ارزش بازار غالب اوراق قرضه و هرگونه هزینه معامله را پرداخت می کنید.
با توجه به مشاورین روبو و محصولات سرمایه گذاری جمع شده مانند Trusts Unit و ETF ، سرمایه گذاران اغلب برای مدیریت وجوه هزینه های خود را پرداخت می کنند. گفته می شود ، صندوق های فقط اوراق قرضه تمایل به هزینه های مدیریتی کمتری نسبت به صندوق های فقط سهام دارند و وجوه مدیریت شده به طور فعال معمولاً هزینه های بالاتری نسبت به هزینه های منفعلانه دارند.

این دومین مقاله از سری ما در مورد سرمایه گذاری های با درآمد ثابت است. اگر مایل به کسب اطلاعات بیشتر در مورد این کلاس دارایی و همچنین چگونگی سرمایه گذاری در آنها هستید ، مقالات دیگر را بررسی کنید:

آماده برای شروع؟
امروز با مدیر برنامه ریزی ثروت برای بررسی بهداشت مالی و اینکه چگونه می توانید امور مالی خود را بهتر برنامه ریزی کنید ، صحبت کنید.
برای انتخاب سرمایه گذاری به کمک نیاز دارید؟سعی کنید "پول خود را سخت تر کنید" در DBS NAV Plaer برای دریافت گزینه های سرمایه گذاری خاص بر اساس اهداف ، مشخصات ریسک و ترجیحات خود.
سلب مسئولیت و توجه مهم این مقاله فقط برای اطلاعات در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان مشاوره مالی به آنها اعتماد کرد. قبل از تصمیم گیری برای خرید ، فروش یا نگه داشتن هرگونه سرمایه گذاری یا بیمه ، باید از یک مشاور مالی در مورد مناسب بودن آن مشاوره بگیرید.
تمام سرمایه گذاری ها با خطرات همراه هستند و می توانید برای سرمایه گذاری خود پول خود را از دست دهید. فقط در صورت درک سرمایه گذاری کنید و می توانید سرمایه گذاری خود را کنترل کنید. سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید و از سرمایه گذاری بخش بزرگی از پول خود در یک صادرکننده محصول واحد خودداری کنید.
سلب مسئولیت برای سرمایه گذاری و محصولات بیمه عمر
کسب درآمد از بیت کوین...
ما را در سایت کسب درآمد از بیت کوین دنبال می کنید
برچسب :
نویسنده : ماهور الوند
بازدید : <-PostHit->
تاريخ : پنجشنبه
8 تير
1402 ساعت: 22:15